A környezetvédelmi kritériumok figyelembe veszik, hogy egy vállalat hogyan óvja a környezetet, beleértve például a klímaváltozással foglalkozó vállalati politikákat. A társadalmi kritériumok azt vizsgálják, hogyan kezeli kapcsolatait az alkalmazottakkal, beszállítókkal, ügyfelekkel és azokkal a közösségekkel, ahol működik. Az irányítás a vállalat vezetésével, a vezetők fizetésével, az ellenőrzésekkel, a belső ellenőrzésekkel és a részvényesi jogokkal foglalkozik.
Kulcs gondolatok:
- A környezeti, társadalmi és irányítási (ESG) befektetést a vállalati politikák alapján történő befektetések átvilágítására és a vállalatok felelősségteljes cselekvésre ösztönzésére használják.
- Számos befektetési alap és brókercég kínál ma már ESG-elveket alkalmazó befektetési termékeket.
- Az ESG befektetés abban is segíthet, hogy a portfóliók elkerüljék a kockázatos vagy etikátlan gyakorlatokat folytató holdingtársaságokat.
- Az ESG befektetési alapok gyors növekedése miatt sajnos néhány nagyobb cég meghamisította az ESG adatait, hogy kedvezőbb színben tűnjön fel a befektetők szemében.
Hogyan működik a környezetvédelmi, társadalmi és kormányzási (ESG) befektetés
A befektetők az elmúlt években egyre jobban figyelnek arra, hogy csak a velük azonos érdekekkel rendelkező cégekbe fektessenek be. Ennek eredményeként a brókercégek és a befektetési alapok tőzsdén jelenlévő alapokat (ETF) és más pénzügyi termékeket kezdtek kínálni, amelyek követik az ESG befektetési stratégiáit. Robo-tanácsadók, köztük a Betterment és a Wealthfront, népszerűsítették ezeket az ESG-témájú ajánlatokat a fiatalabb befektetők számára.
Az ESG befektetők a nagy intézményi befektetők, például az állami nyugdíjalapok befektetési választásairól is egyre gyakrabban tájékoztatnak. A US SIF Foundation iparági jelentése szerint a befektetők 2020-ban 17,1 milliárd dollárnyi eszközzel rendelkeztek az ESG elveinek megfelelően, szemben a két évvel korábbi 12 milliárd dollárral.
Az ESG befektetést néha fenntartható befektetésnek, felelős befektetésnek, hatásbefektetésnek vagy társadalmilag felelős befektetésnek (SRI = Socially Responsible Investment) is nevezik. Egy vállalat ESG-kritériumok alapján történő értékeléséhez a befektetők a magatartások és politikák széles skáláját veszik figyelembe.
Környezetvédelmi, társadalmi és irányítási (ESG) elvek
Az ESG befektetők arra törekszenek, hogy az általuk finanszírozott vállalatok felelősségteljesen kezeljék a környezetet értékteremtő alkalmazottakkal és felelősségteljes vezetőkkel.
Környezetvédelem
A környezetvédelmi kérdések magukban foglalhatják a vállalati klímapolitikát, az energiafelhasználást, a hulladékkezelést, a környezetszennyezést, a természeti erőforrások megőrzését és az állatokkal való bánásmódot. A kritériumok kiterjednek a közvetlen és közvetett üvegházhatású gázok kibocsátására, a mérgező hulladékok kezelésére és a környezetvédelmi előírások betartására.
Szociális
A társadalmi szempontok a vállalat belső és külső érintettekkel való kapcsolatait vizsgálják.
Figyelembe veszi-e a cég a beszállítók ESG-politikáját? A vállalat a nyereségének egy bizonyos százalékát a helyi közösségnek ajánlja fel, vagy arra ösztönzi az alkalmazottakat, hogy ott önkéntes munkát végezzenek? A munkahelyi körülmények figyelembe veszik a munkavállalók egészségét és biztonságát? Vagy a cég etikátlanul kihasználja ügyfeleit és alkalmazottait?
A társadalmilag felelős befektetés (SRI = Socially Responsible Investing) egy olyan befektetési stratégia, amely kiemeli az ESG ezen egy aspektusát. Az SRI befektetők olyan cégeket keresnek, amelyek etikus és társadalomtudatos témákat hirdetnek, beleértve a sokszínűséget, a befogadást, a közösségközpontúságot, a társadalmi igazságosságot és a vállalati etikát, a faji, nemi és szexuális megkülönböztetés elleni küzdelem mellett.
Irányítás
Az ESG irányítási szabványai biztosítják, hogy a vállalat pontos és átlátható számviteli módszereket alkalmazzon, tisztességre és sokszínűségre törekszik a vezetők kiválasztásánál, és elszámoltatható a részvényesek felé.
Az ESG-befektetők biztosítékokat kérhetnek arra vonatkozóan, hogy a vállalatok elkerüljék az összeférhetetlenséget az igazgatótanácsi tagok és a felsővezetők megválasztása során, ne használjanak fel politikai hozzájárulást preferenciális elbánás megszerzésére, és ne tanúsítsanak jogellenes magatartást.
Mit jelent az ESG egy vállalkozás számára?
Az ESG elveinek elfogadása azt jelenti, hogy a vállalati stratégia a környezet, a társadalom és az irányítás három pillérére összpontosít. Ez azt jelenti, hogy intézkedéseket kell hozni a környezetszennyezés, a szén-dioxid-kibocsátás és a hulladék csökkentése érdekében. Azt is jelenti, hogy sokszínű és befogadó munkaerővel kell rendelkezni a kezdő szinttől egészen az igazgatótanácsig. Az ESG végrehajtása költséges és időigényes lehet, de a jövőben biztosan kifizetődik.
Honnan tudhatom, hogy melyik befektetés ESG?
Az elmúlt években több pénzügyi cég is ESG minősítéssel és pontozási rendszerrel állt elő. Az MSCI például kiadott egy minősítési rendszert, amely a világ több mint 8500 vállalatára terjed ki, és pontokat és osztályzatokat ad nekik az ESG szabványoknak és kezdeményezéseknek való megfelelésük alapján. Magyarországon is számos cég és a Budapesti Értéktőzsde is adott ki útmutató anyagokat ezzel kapcsolatban.
Miben különbözik az ESG befektetés a fenntartható befektetéstől?
Az ESG és a fenntarthatóság szorosan összefügg. Az ESG befektetés a társadalombarát, környezetbarát és jó vállalatirányítási kritériumok alapján szűri a vállalatokat. Ezek a tulajdonságok együtt vezethetnek a fenntarthatósághoz. Az ESG tehát azt vizsgálja, hogy a vállalat vezetése és az érintettek hogyan hoznak döntéseket, míg a fenntarthatóság ezeknek a döntéseknek a világra gyakorolt hatását vizsgálja.
Összefoglalás
Az ESG befektetés azokra a vállalatokra összpontosít, amelyek pozitív környezeti, társadalmi és irányítási elveket követnek. Manapság a befektetők egyre szívesebben gazdagítják portfóliójukat az ESG-hez kapcsolódó vállalatokkal és szolgáltatókkal, így ez egy izgalmas növekedési terület, amely pozitív hatással van a társadalomra és a környezetre egyaránt.
